知名基金经理王宗合坦言错失市场恐慌时的买入时机 美团、药明生物新进前十大重仓

截至今年二季度末,王宗合在管的10产品规模合计为232.85亿元,较一季末的239.06亿元减少了6.21亿元,减幅为2.6%。具体各产品规模变动方向不一,鹏华养老产业、鹏华优质回报两年定开、鹏华成长价值、鹏华匠心精选、鹏华中国50、鹏华消费优选等6只产品二季度规模回升,其余4只产品规模缩水。

从产品业绩表现来看,二季度10只产品均获得正收益,其中,鹏华中国50二季度份额净值增长率最高,达15.78%,同期业绩比较基准增长率为6.12%。其次是鹏华养老产业,二季度份额净值增长率为8.5%,同期业绩比较基准增长率为5.26%。不过,这10只产品年内净值增长率仍待回正。

梁浩管理的鹏华新兴产业二季度份额净值增长率为4.81%,同期业绩比较基准增长率为5.43%。截至二季度末,该基金的前十大重仓变动较大,与一季度末相比,宝信软件、福耀玻璃、晶澳科技、振华科技、苏试试验、三一重工等6只个股新进前十大重仓股,第一大重仓股博思软件的持股数量不变。

他表示,仍会坚守深度研究、长期跟踪的投资方法,同时会适度做出调整,在部分短周期行业中尽可能与市场不出现过度的偏离,获得一定的收益。

王宗合:美团、药明生物港股新进前十大重仓

整体来看,王宗合在管的10只产品上半年回报均未回正。其中,鹏华养老产业、鹏华产业精选、鹏华优质回报两年定开、鹏华成长价值、鹏华精选回报三年定开、鹏华消费优选、鹏华创新未来等7只产品上半年仍亏超10%。

他进一步解释,没在市场恐慌的背景下加仓的主要原因是较保守的心态。上半年在俄乌冲突、疫情、经济周期性向下的三重压力叠加下,整个市场一度比较低迷,他们当时认为还可以寻找更好的时间点去完成对具有长期价值的股票的买入和加仓,“这一点回头来看是做得不够好的地方,有些优秀的股票在某些时间点给出了很好的买入机会,这种机会是应该抓住的。”

具体至持仓情况,王宗合在管规模最大的产品鹏华匠心精选在二季度末股票仓位为67.63%,较一季度末的60.03%有所提升。截至上半年底,该基金的前十大重仓股依次是贵州茅台、宁波银行、万华化学、山西汾酒、华润啤酒、荣盛石化 、小米集团、古井贡酒、美团、药明生物。

与此前一季度末相比,美团、药明生物港股新进该基金前十大重仓股,而建设银行、工商银行退出前十大重仓股行列。贵州茅台由此前的第三大重仓股跃升为第一大重仓股,截至二季度末持股数量为35.58万股,较一季度末的29.68万股增持了5.9万股。此外,山西汾酒也被增持,古井贡酒的持股数量则环比减少了20.28万股。宁波银行、万华化学、华润啤酒、荣盛石化、小米集团等个股的持股数量不变。

立足当下,王宗合认为,当下对于市场的走势做出判断是较为困难,不能预测上半年一定是阶段性底部,市场在反弹之后可能会走向分化。但如果将来出现类似上半年市场恐慌时的买入机会,他们会更积极地去布局长期看好、估值有吸引力的投资品种。

“我们的经验显示,有些长期看好的标的在短期估值较高的背景下,可能由于短期交易层面的原因继续上涨,但长期来看回报率就可能变得很普通,这一点也是我们在估值角度上需要从长期视角去考虑的问题。”他表示,下半年希望在个股和板块的挖掘上找到一些处于合理定价的、能立足长远的标的,寻求有安全边际的、长期价值的、长期潜在回报丰厚的公司。

梁浩:坚守深度研究的同时适度调整

梁浩管理的鹏华新兴产业二季度份额净值增长率为4.81%,同期业绩比较基准增长率为5.43%。该基金上半年仍亏14.88%,跑输同期业绩比较基准收益率。

截至二季度末,该基金的前十大重仓股依次是博思软件、双环传动、宝信软件、福耀玻璃 、中航重机、晶澳科技、振华科技、麦格米特、苏试试验、三一重工。

与一季度末相比,宝信软件、福耀玻璃、晶澳科技、振华科技、苏试试验、三一重工等6只个股新进前十大重仓股,第一大重仓股博思软件的持股数量不变。

“过去的一年有余,我们重新调整了投资思路和工作方法,秉承着自身在自下而上研究方面的经验和积累,在新能源、新能源车、半导体等多个领域重新系统性构建自身的认知体系,组合也逐步有了较多的调仓。”梁浩表示,这些调仓在二季度显现了部分效果,今年重仓的部分汽车和新能源领域的公司获得了较好的盈利。

然而,他坦言,这些景气行业的变化太快,行业格局不稳定,行业变化所带来预期的变化经常在股价上有剧烈反应,相应的投资方法也不再仅仅是经典投资理论的长期持股、做时间的朋友等,其间掺杂着对于交易、人性、趋势和基本面等因素的综合判断。

“我们仍会坚守深度研究、长期跟踪的投资方法,作为我们所信奉的职业基本规则不断完善。”他表示,同时会适度调整,在部分短周期行业中尽可能与市场不出现过度的偏离,获得一定的收益。

 


posted @ 22-07-30 03:04  作者:admin  阅读量:
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